Porsche sale a bolsa para obtener 9.400 millones de liquidez

La compañía emitirá hasta 113.875 acciones preferentes en una de las mayores ofertas públicas de venta de Europa en las últimas décadas

Fábrica de Porsche Reuters

20/09/2022 a las 08:35h.

A pesar de la tensa situación en los mercados, Porsche AG ha programado su salida a bolsa para el 29 de septiembre. A partir de entonces, parte de las acciones preferentes de la filial Volkswagen se negociarán libremente en el mercado, según lo decidan ... el consejo de administración y el consejo de supervisión del grupo Volkswagen. Las acciones se ofrecen en un rango de precios entre 76,50 y 82,50 euros.

El plan es emitir hasta 113.875.000 acciones preferentes, incluidas las opciones de sobreasignación. Esto significa que el Grupo Volkswagen puede ganar hasta 9.400 millones de euros brutos. Sería una de las mayores OPV (oferta pública de venta) de Alemania y Europa de las últimas décadas. Además, el 25% más una acción ordinaria de la subsidiaria de automóviles deportivos se destinará al holding propietario de Volkswagen, Porsche Automobil Holding SE (PSE). Esta venta elevaría a Volkswagen otros 10.100 millones de euros.

El próximo mes de diciembre, una junta general extraordinaria, se decidirá si el 49% de los ingresos totales de la oferta pública inicial y la venta de acciones ordinarias se distribuirá nuevamente a los accionistas en forma de dividendo especial. Para el inicio de las operaciones en Fráncfurt, Volkswagen y Porsche SE habían apuntado anteriormente a finales de septiembre o principios de octubre. Inicialmente no nombraron un día específico: la decisión de ir a bolsa aún estaba oficialmente sujeta a consideraciones debido a la situación económica mundial y el aumento de los precios de la energía. Finalmente se espera que el período de suscripción comience el 20 de septiembre y se extienda hasta el 28 de septiembre. También se ofrecerán públicamente en Austria, Francia, Italia, Suiza y España.

La decisión fundamental se tomó hace dos semanas. El grupo automovilístico más grande de Europa quiere aprovechar fuentes adicionales de liquidez. Volkswagen AG está planeando miles de millones en inversiones en la construcción de vehículos eléctricos a partir de los ingresos y cuenta con volverse más atractiva para los inversores.

Varios analistas estimaron recientemente la valoración de mercado de Porsche en la bolsa de valores entre 70.000 a 85.000 mil millones de euros. Porsche es actualmente propiedad del grupo Volkswagen, que a su vez está controlado por el holding financiero Porsche SE, a través del cual la familia Porsche-Piëch posee la mayoría absoluta de los derechos de voto, con cerca del 54%. Con 911 millones de acciones de Porsche AG, estaría en el extremo superior del rango de precios con más de 75.000 millones de euros.

Volkswagen, por su parte, tiene actualmente una capitalización de mercado de unos 87.000 millones de euros, aproximadamente una parte de la capitalización de Tesla, con la que compite ya en Alemania en la fabricación de coches eléctricos. La mitad del capital social de Porsche AG se dividió en acciones preferentes sin derecho a voto y la otra mitad en acciones ordinarias con derecho a voto. Hasta una cuarta parte de las preferentes, es decir, alrededor de una octava parte de todas las acciones, saldrán a la venta.