«Toda la banca está haciendo números sobre las fusiones»
El sector pone a trabajar a las firmas de inversión para intentar anticipar operaciones
La banca vive estos meses una nueva etapa de consolidación. Las fusiones están a la orden del día y nadie quiere ser el último de la fila a la hora de buscar oportunidades. Caixabank y Bankia dieron el pistoletazo de salida a las operaciones, y ... les siguieron Unicaja y Liberbank. Pero no son los únicos que trabajan en buscar pareja de baile. Varias fuentes financieras señalan que las entidades han puesto a trabajar a la banca de inversión para explorar opciones, en general. «Están haciendo números», dicen. Primero estudiar el mercado y luego entrar en posibles negociaciones.
Rothschild, Morgan Stanley, Mediobanca y Deutsche Bank son las cuatro firmas de inversión que ya han participado o están en ello en las dos anunciadas fusiones. Aunque hay más firmas tirando de matemáticas en el sector... por encargo de las entidades. Goldman Sachs o Bank of America también están haciendo sus cálculos para brindárselos a los bancos españoles, por ejemplo.
Las entidades de nuestro país tienen ahora prisa por disponer de la mejor información del sector en cuanto a fusiones. Es ahí donde entran los bancos de inversión. Estos están estudiando para distintas firmas financieras las oportunidades que hay en el gremio . Y no solo eso. También para tratar de averiguar cómo quedaría el mapa bancario con las fusiones de su competencia.
Toda la banca, indican fuentes financieras, cuenta con sus respectivos análisis de la consolidación: beneficios, riesgos, parejas de baile, cuotas de mercado... Nada quieren que se les escape. Por ejemplo, saber cómo influirá en la competencia del sector una fusión como la de Caixabank y Bankia , que alumbrará un gigante en España de más de 630.000 millones en activos. Si dos competidores están a punto de crear la mayor entidad en nuestro país, esa es una información que interesa al resto para hacer sus cálculos sobre en qué posición les deja. En este sentido, las entidades terminan por encargar o comprar a los bancos de inversión sus análisis sobre la consolidación del sector. Y también están haciendo lo propio con las gestoras de fondos más potentes de Europa.
Ahora todos los bancos intentan anticiparse a los movimientos del contrario, para no quedarse fuera del baile. Y siempre con el aliento de Luis de Guindos, vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), detrás para impulsar todos los procesos. Incluso, tal como publicó este periódico, el supervisor comunitario aspira a que en España solo pueda haber dos de los llamados bancos sistémicos. En estos momentos esa condición solo la ostenta Banco Santander, tras la salida de BBVA de esa categoría. Pero este segundo podría regresar a esa denominación en caso de fructificar las conversaciones que han tenido al máximo nivel las últimas semanas con Banco Sabadell.
Existen más movimientos sobre la mesa - especialmente del Sabadell, que ha ido tocando varias puertas de la gran banca este año-. Pero la mayoría de los ojos están puestos, más allá de analizar operaciones, en cómo afectará al sector la fusión de Caixabank y Bankia.
Por lo pronto, desde Afi ya han realizado ciertas estimaciones sobre esta unión. La empresa de consultoría financiera señala en un informe que, según sus cálculos, «se cerrarían entre 1.800 - 2.000 oficinas, lo que supone entre el 25% y el 30% del total de oficinas y aproximadamente el 90% del total de oficinas que presenta Bankia en la actualidad, quedando el rango final entre 4.400 - 4.200 en el conjunto del territorio español para la futura CaixaBank» . Asimismo, fuentes financieras detallan que el ajuste en términos de empleo no será inferior a 6.000 trabajadores.
Más allá de ello, desde Afi también han elaborado un mapa de la cuota de mercado por oficinas en cada provincia, tomando como referencia el cierre de 2019. De ello se desprende que Caixabank lideraba en 12 provincias y Bankia en siete, con lo que su hegemonía en el país abarcaría a 19 territorios. Eso sí, sin tener cuenta los posibles cierres de sucursales que se puedan acometer a futuro, con el previsible impacto que eso tiene.
Unicaja y Liberbank, por su parte, en caso de acordar su fusión, tendrían el primer puesto en cuota de mercado por oficinas en siete provincias. Y fuentes financieras apuntan a que de la unión también «pescarían» el liderato en dos o tres zonas más, como Jaén o Ciudad Real. En el caso de la nueva Caixabank tendrá que hacer frente a múltiples solapamientos en Cataluña, Madrid, Baleares o Murcia, pero Unicaja y Liberbank complementan mejor su dispersión geográfica: el primero tradicionalmente tiene mucha implantación en Castilla y León y el sur de España, mientras que el segundo se puede decir que llega a dominar en regiones de Extremadura y, especialmente, en el norte del país. Asimismo, no pasa desapercibido para la banca que, según el mapa de Afi, Banco Santander solo domina en Cantabria y BBVA en ninguna provincia.