Las hipotecas multidivisa, un producto que no salva ni el Brexit

Un cliente que contratara en yenes en 2008 y cambiara a libras en 2011 habría perdido hasta la fecha más de 125.000 euros

Daniel Caballero

09/07/2016
Actualizado a las 08:32h.

El Brexit ha supuesto un aluvión de reacciones en toda Europa. Los efectos económicos del resultado del referéndum ya se han dejado sentir, entre otras cosas, en la cotización de la libra en el mercado de divisas. La moneda de Reino Unido ha ... sufrido una gran depreciación en las últimas semanas llegando incluso a mínimos con respecto al dólar que no se veían desde hace 31 años . Respecto al euro también ha sufrido un duro golpe hasta alcanzar los 1,167 euros, su nivel más bajo desde 2013. Pero, ¿qué supone esto para las hipotecas multidivisas suscritas en libras?

Las hipotecas multidivisa son un producto que ha generado mucha controversia. El usuario puede cambiar en cualquier momento la divisa sobre la que desea que se calcule su hipoteca, con lo que lo usual en los últimos años ha sido cambiar de divisa entre yenes, francos suizos y libras.

Muchas de ellas fueron suscritas en yenes y francos suizos entre 2007 y 2008 pero en 2011 algunos clientes cambiaron a libras en busca de una mejor divisa. En el momento de suscripción, tal como refleja un informe de la Asociación de Usuarios Financieros (ASUFIN), el 98% de este tipo de hipotecas fueron suscritas en esas dos primeras divisas. Ahora, con el cambio de divisa de algunos clientes, la cifra de hipotecas multidivisa en libras rondaría el 1,8% del total de este producto, es decir, unas 1.280.

Las hipotecas multidivisa, con un alto riesgo y volatilidad, han sufrido, según ASUFIN, pérdidas de unos 200.000 euros pero hay quien puede recuperar parte de la merma por el precio de la libra con respecto al euro.

Simulación de casos

Quien haya contratado hace justamente un año una hipoteca multidivisa suscrita en libras, se verá beneficiado por la devaluación de la moneda de Reino Unido en un 17%, es decir, el importe de su hipoteca será idéntico pero el tipo de cambio entre euro-libra le beneficiará en ese porcentaje en el total —si mantienen este precio— de la hipoteca.

En cambio, este tipo de productos tienen un riesgo tan elevado que, en tiempos de crisis como los últimos años, el cliente puede perder cientos de miles de euros. Una persona que haya contratado una hipoteca multidivisa de 200.000 euros en 2008 en yenes y cambiado a libras en 2011 habría pagado 37.232,64€ más en cuotas que en comparación a un cliente con el préstamo en euros, basado en el Euribor y no en el Libor como las multidivisa.

Así, comparando la deuda viva en el momento de la venta en uno y otro caso, la diferencia sería que quien hubiese formalizado la hipoteca solo en euros habría amortizado 87.677,66€ más . En total, sumando lo pagado de más en cuotas y esta cantidad que se amortiza más en euros —más comisiones— un cliente con hipoteca multidivisa sufriría un perjuicio total de 125,426,12€ .

Sin Brexit

Esta pérdida habría sido mayor — 145.000€ en total — en caso de no haberse depreciado la libra, que lo ha hecho en más de un 11% contra el euro y más del 14% contra el dólar.

Por tanto, para que en el supuesto planteado pudiera recuerarse la pérdida por la hipoteca multidivisa, tendría que darse una situación imposible de que la libra cotizara a 1,80 respecto al euro.