El Tesoro volverá a los mercados mañana para captar hasta 5.000 millones en bonos

En concreto, venderá bonos del Estado a 3 años, con cupón del 0,50% y vencimiento a 31 de octubre de 2017; bonos a 5 años, con cupón del 1,40% y vida a 31 de enero de 2020; y obligaciones a 7 años, con cupón del 5,85% y vencimiento a 31 de enero de 2022.

Ésta será la segunda subasta del año, después de que el Tesoro colocara la semana pasada 5.007,72 millones en bonos y obligaciones con intereses en mínimos históricos. Tras la primera emisión, el coste medio de la deuda del Estado se situó a 31 de diciembre en el 1,52%, frente al 2,45% de cierre de 2013.

A lo largo del mes de enero, el organismo celebrará dos subastas más, una el 20 de enero de letras a 6 y 12 meses y otra el martes 27 de enero, después de las elecciones de Grecia, de letras a 3 y 9 meses. La financiación bruta del Tesoro en 2015 ascenderá a 239.369 millones de euros, de los que 141.996 millones se colocarán a medio y largo plazo, 264 millones menos que en 2014, y 97.323 millones en letras, unos 1.730 millones menos.

En términos netos, la emisión será de 55.000 millones de euros, una cifra similar a la de 2014 que incluye unos 8.000 millones para asumir las necesidades de financiación de las comunidades autónomas y las entidades locales que se adhieran a las medidas para mutualizar la deuda aprobadas a finales de 2014.

El resto, unos 184.369 millones, se destinará a las amortizaciones, 91.996 millones en el caso del medio y largo plazo (bonos y obligaciones), y 92.373 millones para las de las letras del Tesoro. Como novedad, las emisiones ligadas a la inflación europea se incorporarán a las subastas regulares en 2015, con el objetivo de dotar de más liquidez a estas referencias y dar más acceso a los inversores a estos productos financieros.

Además, se podrán convocar subastas especiales fuera del calendario habitual para dotar de liquidez a ciertas referencias y mejorar así el funcionamiento del mercado secundario y recurrir a sindicaciones bancarias para colocar la deuda, aunque las subastas seguirán siendo el principal método de emisión de deuda del Estado. Asimismo, el organismo adscrito al Ministerio de Economía podrá emitir también deuda mediante colocaciones privadas en las que se emite un valor directamente a un inversor, en condiciones de coste favorables para el Tesoro.