Befesa compra American Zinc Recycling por 371 millones para liderar el reciclaje de polvo de acería

Como parte del acuerdo, Befesa comprará el 100% de los activos de reciclaje de AZR por 450 millones de dólares (más de 371 millones de euros) y una participación minoritaria en el negocio de refino de zinc de AZR por 10 millones de dólares, con la opción de adquirir el negocio restante una vez que se cumplan ciertos hitos operativos y financieros, según informa la compañía desde Luxemburgo.

Con la adquisición de los activos de reciclaje de AZR, Befesa se convertirá en un líder mundial de reciclaje de EAFD contando con presencia geográfica en Europa, Asia y EE.UU . y con 12 plantas que ofrecen una capacidad de reciclaje de alrededor de 1,7 millones de toneladas de polvo de acería al año.

Con más del 70% del total de acero producido, el horno de arco eléctrico (EAF) es el método de producción de acero predominante en EE.UU. Como tal, Estados Unidos cuenta con uno de los mayores y más crecientes mercados de productores de acero EAF a nivel mundial, impulsada por la tendencia a la descarbonización, informan desde Befesa.

Con sede en Pittsburgh, Pensilvania, AZR es un principal proveedor de servicios de reciclaje de residuos peligrosos de la industria siderúrgica estadounidense con una capacidad de procesamiento de aproximadamente 620.000 toneladas anuales de EAFD. AZR opera cuatro plantas de reciclaje de EAFD situadas en Carolina del Sur, Tennessee, Illinois y Pensilvania, cerca de las principales fábricas de acero EAF del país.

Adicionalmente, AZR tiene una refinería de zinc en Carolina del Norte , situada en el medio de las plantas de reciclaje de AZR y que aplica una nueva tecnología de solvent extraction para procesar el óxido de Waelz (WOX) y transformarlo en zinc de alta calidad (SHG). El negocio de refino de zinc de AZR proporcionará a Befesa una oportunidad estratégica de integración vertical para apoyar sus operaciones de reciclaje de EAFD en EE.UU.

Como parte de esta operación, Befesa se ha asegurado una opción para la adquisición del 93,1% restante del negocio de refino de zinc de AZR por un precio total de 135 millones de dólares. Para ello, la nueva refinería de zinc debe cumplir con los hitos operativos y financieros que se han definido en dos fases antes del 31 de diciembre de 2023. Los vendedores tienen una opción de venta correspondiente ante Befesa. Además, Befesa pagará un potencial earn out de hasta 29 millones de dólares en el caso de que la refinería de zinc alcanzara un rendimiento sobresaliente en el momento del segundo hito de pago. El pago del hito, así como del earn out, se realizarán o en efectivo o en acciones ordinarias de Befesa, a elección de los vendedores.

Javier Molina, CEO de Befesa , señaló: «Esta adquisición supone un enorme paso adelante en la ejecución de nuestra estrategia y en nuestro crecimiento a nivel mundial. Reúne a los dos líderes más consolidados en sus respectivos mercados para crear un líder mundial en el reciclaje de EAFD bajo el nombre de Befesa. Las condiciones de la operación son muy atractivas para nuestros accionistas y reflejan nuestro compromiso con una excelente gestión de inversiones y de la tesorería, al tiempo que diversificamos nuestra unidad de negocio con mayor margen y mejoramos la rentabilidad global de Befesa. Es un placer seguir contribuyendo a la protección del medio ambiente y ofrecer crecimiento operativo y de beneficios con una presencia global bien equilibrada entre Europa, Asia y Estados Unidos a nuestros accionistas.»

La adquisición se financiará mediante una ampliación de capital a partir del capital autorizado existente y una extensión del préstamo a plazo (TLB) de 90 millones de euros, manteniendo el apalancamiento de Befesa a niveles similares tras la adquisición. La ampliación de capital se llevará a cabo mediante la emisión de hasta 5.933.293 nuevas acciones ordinarias. Las nuevas acciones se ofrecerán a inversores institucionales en una colocación privada mediante un proceso de book building acelerado que comenzará inmediatamente después de la publicación de esta notificación. El proceso de extender el TLB se lanzará mañana y los compromisos deberán presentarse el 28 de junio de 2021.

Se espera que la transacción se cierre en el tercer trimestre de 2021 , sujeta a la recepción de la aprobación antimonopolio y a otras condiciones de cierre habituales. Citigroup ha sido el coordinador global y único bookrunner de la colocación privada de las nuevas acciones.

Befesa se presenta como «un actor importante dentro de la economía circular », que proporciona servicios medioambientales a la industria del acero y del aluminio, con plantas en Alemania, Espana, Suecia y Francia, ademas de Turquia, Corea del Sur y China.

A través de sus dos unidades de negocio , servicios de reciclaje de polvo de acería y servicios de reciclaje de escorias salinas de aluminio, la compañía gestiona y recicla alrededor de 1,5 millones de toneladas de residuos anualmente, con una producción de alrededor de 1,3 millones de toneladas de nuevos materiales, que Befesa reintroduce en el mercado, reduciendo asíel consumo de recursos naturales.