Neinor Homes se dispara en bolsa tras el anuncio de la OPA sobre Aedas Homes

En este contexto, las acciones de Neinor Homes subían un 13,32% en el Mercado Continuo, índice en el que cotizan, hasta intercambiarse a un precio unitario de 15,48 euros hacia las 9.20 horas, mientras que las de Aedas Homes se dejaban un 9,71%, hasta los 24,65 euros, un 0,7% por encima de la contraprestación que se pagará en la transacción.

En concreto, la contraprestación que Neinor Homes --con sede social en Bilbao-- pagará por cada acción de Aedas Homes --con sede en Madrid-- asciende a 24,48 euros, un 10% por debajo del último precio que marcaron las acciones de promotora inmobiliaria a cierre del mercado de este lunes.

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Además, este precio se ajustará a 21,33 euros por acción (un 22% por debajo de la valoración actual) tras descontar los dividendos de 136 millones de euros recientemente anunciados por Aedas Homes y que se pagarán en el mes de julio.

Detrás de la OPA están los fondos Orion European Real Estate Fund, Stoneshield Southern Real Estate Holding II y Welwel Investments, titulares, directa o indirectamente, del 29,5%, 25,7% y 13,5% del capital social de Neinor Homes, según ha explicado la compañía a la CNMV.

En torno a 500 millones de euros procederán de recursos propios, ya que Neinor Homes cuenta un importe de hasta 185 millones de euros de caja disponible en su balance y de generación futura de caja, y podría destinar un importe adicional de hasta 90 millones de euros en dividendos futuros pendientes de distribución a estos efectos.

Asimismo, los tres principales accionistas han asumido compromisos de suscripción incondicionales e irrevocables por un importe máximo conjunto de hasta 260 millones de euros para respaldar un aumento de capital de Neinor Homes por importe de 225 millones de euros mediante una colocación privada.

En cuanto al resto de la financiación, procederá de una emisión de bonos sénior garantizados por un importe total de hasta 750 millones de euros, que será íntegramente suscrita por entidades gestionadas, asesoradas o controladas por Apollo Capital Management o sus filiales. El importe sobrante tras el pago de la contraprestación se destinará a reducir deuda de Aedas Homes.

Para proporcionar certeza de ejecución a las partes, Neinor Homes ha suscrito una 'standby volume underwriting letter' con Banco Santander y J.P. Morgan, en virtud de la cual estos últimos se han comprometido a asegurar un importe de hasta 175 millones de euros, en términos habituales para este tipo de acuerdos.

Neinor Homes, que prevé concluir la adquisición en el cuarto trimestre de 2025, defiende que su apalancamiento seguirá en un rango «prudente» de entre el 20% y el 30% sobre el valor de sus activos.