Los fondos KKR y Cinven pujarán por la Universidad Alfonso X El Sabio, valorada en 2.300 millones
El banco de inversión suizo Rothschild espera recibir las ofertas no vinculantes antes del final del verano, para poner en marcha la operación de venta con las vinculantes en otoño
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El sector de la educación privada se ha convertido en un polo de atracción de inversores en España. Tras anunciar la puesta en marcha de la venta de la Universidad Alfonso X El Sabio (UAX), su propietario, el fondo británico CVC Capital Partners, ha ... recibido ya dos ofertas no vinculantes. Según ha podido saber ABC, la firma de capital riesgo, con sede en Estados Unidos, KKR (que ha apostado por la formación profesional en España con Master D en su poder) y el también fondo británico Cinven han trasladado su interés comprador al banco de inversión colocador, Rothschild, por una institución valorada inicialmente en algo más de 2.300 millones de euros.
Fuentes del entorno del banco suizo desvelan a este periódico que el objetivo es recibir el mayor número de ofertas no vinculantes posibles antes de finales de este verano, para rematar la operación, con las ofertas vinculantes ya sobre la mesa, en otoño.
De hecho, las mismas fuentes apuntan que a las ofertas de KKR y de Cinven se unirán las de otras firmas de capital riesgo ya asentadas en el sector de la educación privada en España, como es el caso de Providence –que también vendió la red de colegios Globe Educate a través de Rothschild el año pasado–, o el fondo nórdico EQT, que compró en abril de 2024 a Permira una participación mayoritaria de la también privada Universidad Europea, en una operación que fue valorada en unos 2.200 millones de euros, e intermediada precisamente también por el banco de inversión suizo.
El precio de referencia para la venta de la Alfonso X El Sabio es de algo más de 25 veces su ebitda. De conseguir realizar la operación a dicho valor, la rentabilidad que le reportaría a CVC supondría prácticamente más que duplicar su inversión en la UAX hace seis años, cuando la compró por 1.100 millones de euros en el primer trimestre de 2019, con el objetivo de impulsar su crecimiento nacional e internacional.
Hoy, CVC ha decidido que el momento actual es el mejor para intentar de nuevo desinvertir en la universidad, una vez saneadas las cuentas. De hecho, el año pasado quiso iniciar la operación de venta, pero se truncó. Entonces, la UAX fue valorada en 2.000 millones de euros.
La UAX cerró el ejercicio 2024 con un importe neto de la cifra de negocios consolidada de 212,7 millones de euros, lo que representa un crecimiento del 10,6% anual impulsado por el fuerte crecimiento orgánico. El gasto de personal creció en 2024 un 11,4% hasta 58,5 millones de euros (52,5 millones de euros en 2023), mientras que el resultado neto del ejercicio fue de 9,9 millones de euros, frente a los 13,5 millones de 2023.
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