El BCE baja de nuevo los tipos: ¿cómo afecta esto a las hipotecas?

Cuando la institución monetaria con sede en Fráncfort toca los tipos, el impacto se deja sentir en las hipotecas. En este caso, la decisión ha sido de continuar con los recortes del precio del dinero y eso supondrá que los préstamos para compra de vivienda continúen a la baja, tanto los nuevos como los que hay vivos por el efecto que tiene sobre el euríbor, el principal índice de referencia.

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Rosalía Sánchez

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Las hipotecas son uno de los productos sobre los que más foco se pone al ser el crédito más extendido en la sociedad. El impacto de los tipos del BCE sobre los préstamos para vivienda está en el euríbor, que en realidad es el precio al que se prestan dinero los bancos entre sí y que se utiliza como referencia para las hipotecas. En este sentido, si la organización monetaria baja tipos, el euríbor suele hacer lo propio, aunque es cierto que el índice suele adelantarse a las decisiones del consejo de gobierno.

Durante prácticamente todo 2024, el euríbor fue a la baja ya que pronto empezó a descontar que el BCE iniciaría, como finalmente ocurrió, el recorte del precio del dinero. Pero en enero se produjo un ligero cambio de tendencia. Desde entonces, el índice lleva instalado entre el 2,4 y el 2,5%, cotas muy similares a las que lleva de media este mes de marzo.

Lo que parece augurar el euríbor es que pese a las bajadas de tipos de enero y marzo, el banco central no hará tantos recortes este 2025 como se preveía hace unos meses. De ahí el freno a la bajada del índice más utilizado para las hipotecas. En cualquier caso, el desempeño del euríbor todavía sigue abaratando los préstamos para vivienda ya que en la mayoría de casos la hipoteca se actualiza de un año para otro, y en la comparativa interanual sí se registra bajada.

Una hipoteca media de 150.000 euros, a 25 años y a un interés de euríbor más 1% de diferencial tenía una cuota con el euríbor de marzo de 2024 de 850 euros al mes aproximadamente. Ahora, en ese mismo préstamos pero con el euríbor actual en el entorno del 2,4% la cuota media mensual es de 743 euros. Esto supone un ahorro de 107 euros aproximadamente al mes respecto a cómo estaba el índice el año pasado.

En las nuevas hipotecas, asimismo, también tiene impacto la decisión del BCE ya que los bancos adaptan su oferta comercial, principalmente el tipo fijo. En este sentido, si bajan los tipos, también se prevé que lo sigan haciendo los nuevos préstamos para vivienda.

De cara a los próximos meses se puede esperar que continúe el estancamiento del euríbor en las cotas actuales, en previsión de que el BCE no bajará tanto los tipos. Pero, en cualquier caso, los analistas apuntan a que el índice podría acabar el ejercicio en el 2%.

Más allá de las hipotecas, las bajadas de tipos del BCE impactan también en el coste de los créditos a empresas y los créditos al consumo para las familias. Un impacto que se traduce en un abaratamiento de los mismos. También en los depósitos se aprecia el efecto del recorte del precio del dinero por parte del banco central de la zona de la moneda única. Si bajan los tipos, también lo hará lo que pagan las entidades financieras a sus clientes por los depósitos.