La banca europea recaba análisis sobre la liquidez del sector tras la quiebra de SVB y pide calma como Biden

El caso del SVB es llamativo por dos asuntos: es una entidad mediana tirando a pequeña y su negocio está focalizado en startups y emprendedores. Estaba llamado a obtener enormes rentabilidades con el sector 'tech' pero la marejada que viven los gigantes tecnológicos con decenas de miles de despidos, y la falta de confianza en ese gremio, ha tirado por tierra esas expectativas. Los clientes, las propias tecnológicas en el ojo del huracán, dejaron de confiar en el banco de Silicon Valley y se generó un problema de liquidez primero y de solvencia después.

La firma finalmente tuvo que ser intervenida por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos y luego se sumaron el Tesoro de EE.UU. y la Reserva Federal. Actuación a tres para rescatar a la entidad; más bien a sus depositantes, que son las propias tecnológicas, para evitar que pierdan el dinero. Quienes sí perderán su dinero serán los accionistas y los tenedores de deuda del banco; entre ellos, grandes gestoras y bancos de inversión como BlackRock, Vanguard o JP Morgan. «Estamos tomando medidas decisivas para proteger la economía de los EE.UU.», dijeron las tres instituciones, para añadir: «Los depositantes tendrán acceso a todo su dinero a partir del lunes 13 de marzo. El contribuyente no asumirá las pérdidas asociadas con la resolución de Silicon Valley Bank».

La crisis del SVB arrastró a la intervención al Signature Bank también y ha hundido en Bolsa al First Republic Bank, entre otros. Y el temor a que esto se extienda va en aumento, lo que provocó la reacción de la banca europea. Según fuentes bancarias, las entidades del Viejo Continente están monitorizando muy de cerca la situación de liquidez del gremio después del desastre de la firma con sede en California. Una revisión de situación, a la vista de cómo están reaccionando los mercados.

Esas mismas fuentes señalan que los movimientos ya se han producido desde este pasado fin de semana. Bancos europeos han encargado informes urgentes a sus equipos de análisis para conocer la situación de la liquidez del sector. Y no solo a nivel interno, sino que hay entidades que han acudido a empresas externas con las que trabajan habitualmente.

En esos informes que han encargado, asimismo, se pone manifiesto que no suele ser una buena señal cuando se reciben preguntas de este tipo en días como el domingo. Según uno de estos documentos a los que ha accedido ABC, la conclusión es que los bancos europeos tienen elevados índices de liquidez y que, en todo caso, están mejor que sus homólogos en Estados Unidos. Algo en lo que coinciden el grueso de entidades consultadas.

La realidad es que las ratios de liquidez son elementos que monitorizan a diario las entidades financieras. No solo en Europa, sino también en Estados Unidos. El cambio está en que ahora el foco está puesto mucho más en estos parámetros y se ha encargado documentación específica al respecto. ¿Y por qué centrarse en la liquidez? Porque ese ha sido el problema que lo ha desencadenado todo en SVB.

Con los datos en la mano, fuentes de bancos europeos llaman a la calma. Consideran que ha habido una sobrerreacción del mercado contra el sector y que su salud es más que holgada. De ahí que se encarguen de negar la mayor cuando se les pregunta sobre si algo así podría ocurrir en el Viejo Continente. Además, advierten de que el problema se circunscribe a entidades que financian la nueva economía (tecnológicas, criptomonedas...).

En ese discurso de llamada a la calma estuvo también Joe Biden, presidente de Estados Unidos. Compareció este lunes para intentar tranquilizar a los estadounidenses. «El sistema bancario es seguro, vuestros depósitos están seguros», aseguró el presidente de EE.UU.

«Las pequeñas empresas afectadas por esto en todo el país pueden respirar tranquilas sabiendo que podrán pagar sus facturas y a sus empleados. También pueden respirar sus trabajadores», celebró Biden, en cuyo discurso no ocultó que la intervención rápida de los reguladores tiene peligros políticos. «Esto es importante: las pérdidas no serán soportadas por los contribuyentes», defendió, para añadir: «El dinero vendrá de las tasas que los bancos pagan a la Corporación Federal para la Garantía de Depósitos». Biden también aseguró que los ejecutivos de los bancos afectados «serán despedidos» y que los inversores de las entidades «no serán protegidos. Tomaron riesgos a sabiendas y cuando los riesgos salen mal los inversores pierden su dinero. Así funciona el capitalismo».

El mandatario trataba así de contener las críticas desde diferentes sectores por lo que algunos califican de rescate de entidades que sirven al sector tecnológico, donde el dinero ha corrido como la pólvora en los últimos años. Hay dudas, por ejemplo, de que hubiera un riesgo sistémico real con la quiebra de dos entidades muy minoritarias dentro del sector. Y aunque el presidente defienda que el dinero para responder a la quiebra proviene del propio sistema bancario, los préstamos que se realizarán estarán respaldados por los propios contribuyentes.

La convicción, o sensación, es que no hay que preocuparse por la banca europea. Pero los mercados han calentado la tesis contraria al registrar el conjunto del sector caídas generalizadas.

Banco Santander, BBVA, Caixabank, Banco Sabadell, Bankinter, Unicaja... Nadie se salvó del desplome en Bolsa como efecto secundario de la quiebra de la entidad americana. El viernes ya se produjeron caídas del entorno del 5%, y superiores en algunos casos, tanto en Estados Unidos como en Europa. Este lunes, en cambio, la peor parte se la llevó el Viejo Continente. Las Bolsas europeas registraron caídas generalizadas pero fueron los bancos los que más sufrieron, por segunda jornada consecutiva.

El Ibex 35 se dejó un 3,51%; el Dax alemán, un 3,04%; el Cac francés, un 2,9%; y su homólogo italiano, un 4,05%. Yendo al detalle, la situación de la banca resultó mucho peor que la del conjunto de grandes selectivos europeos, llegándose a ver caídas superiores al 11%. En España, Banco Santander descendió más de un 7%; BBVA, más de un 8%; Caixabank, más de un 6%; Banco Sabadell casi un 12%; Bankinter un 8,5%; y Unicaja, un 7,7%. Caídas abultadas superiores a las vividas el viernes pasado.

En el resto de grandes entidades europeas el panorama no fue muy distinto. Deutsche Bank se dejó casi un 5%; BNP Paribas casi un 7%; Crédit Agricole más de un 3%, etc.