Las telecos se miran en el espejo de Cellnex y crean sus propias compañías de torres

Totem se une de esta forma en España a otros operadores de infraestructuras que han ido apareciendo en los últimos meses como Vantage Tower (Vodafone) y representa la última gran operación del año, que debutaba con la compra de la división de torres de Telxius (Telefónica) por parte de American Tower Corporation (ATC) , tras pagar 7.700 millones de euros. Una adquisición que ha convertido a ATC en líder del mercado español por número de emplazamientos (11.300) y reforzado su presencia en Alemania, así como abierto la puerta a nuevos mercados como el iberoamericano. Desde American Tower califican esta transacción de «transformacional» y destacan que el acuerdo con Telxius ha «fortalecido» las relaciones con la teleco presidida por José María Álvarez-Pallete.

Pero, ¿por qué las principales operadoras han creado sus propias compañías de infraestructura? ¿Hay sitio para cuatro grandes ‘TowerCo’ en España? Para Jordi Damià, profesor de EAE Business School , «el modelo de operador neutro se ha demostrado muy rentable ya que el consumo de datos está aumentando de manera exponencial en todo el mundo, situación que la pandemia ha potenciado» y cita, como ejemplo, el crecimiento «extraordinario» del consumo a través del ‘e-commerce’ así como de contenidos por ‘streaming’. En su opinión, la senda que están recorriendo estas compañías, tiene futuro por la e ntrada de «nuevos modelos de negocio» como la computación cuántica y estima «que el consumo de telecomunicaciones de banda ancha seguirá creciendo». Lo que, a su juicio, apoya la idea de que los operadores neutros son inversiones a largo plazo».

Diferentes fuentes de mercado consultadas por ABC, contraponen ambos modelos: el del operador de infraestructuras independiente personificado por Cellnex desde 2015 (una ‘spin-off’ de Abertis) y el de la compañía controlada -total o mayoritariamente -por una teleco tradicional: Vantage Tower y Totem. Sobre los primeros, las citadas fuentes, destacan que se trata de «un modelo consolidado» que consagra la separación entre la gestión de infraestructuras y la prestación de servicios.

En este sentido, ponen en valor dos importantes características: «Tus futuros clientes no te verán como un competidor» y, sobre todo, la compartición de infraestructuras , que puede significar un importante ahorro de costes para las operadores de telecomunicaciones. Algo muy interesante cuando queda por delante un fuerte esfuerzo inversor para terminar de desplegar el 5G en España. Para lo que Bruselas estima que harán falta hasta 5.000 millones de euros, la mayoría del sector privado. Además, estas mismos interlocutores, creen «inevitable» que Vantage y Totem sigan la senda de Telxius y cedan el control de las infraestructuras que gestionan a terceros, parcial o totalmente. En concreto, Vantage ya cotiza en Bolsa. Lo que es visto en la compañía como algo fundamental para seguir creciendo. Pero el espejo en el que todo parecen mirarse es Cellnex que, en la actualidad, posee 89.327 emplazamientos operativos en 12 países europeos (España, Francia, Irlanda, Países Bajos, Portugal, Polonia, Reino Unido, Suecia, Suiza, Dinamarca y Austria).

Por su parte, Farges (Totem España) defiende que nacer en el seno de un operador le da «un conocimiento perfecto de lo que un cliente operador espera de una ‘TowerCo’» . Por su parte, en Vantage Tower (Vodafone) creen que el sector de las infraestructuras vive un buen momento que «requiere ser neutral, para ofrecer un mejor servicio a los usuarios finales» ante retos como la masificación de infraestructuras con el 5G.

El mercado español cuenta con cuatro grandes compañías de torres: American Tower, Cellnex, Vantage Tower y Totem , a las que cabe añadir un quinto operador: Axion . ¿Son demasiadas? En opinión de Damià (EAE Business School), el volumen de datos va a seguir incrementándose y no duda en hablar de «guerra de precios» entre las operadoras de telecomunicaciones. El experto no descarta que las TowerCo más pequeñas puedan participar en futuras consolidaciones (fusiones, compras...) en Europa «pero mientras el mercado no se estabilice, y el volumen siga creciendo, las compañías querrán aprovecharlo para seguir creciendo con rentabilidad». Es decir, continuarán tentadas de sacarle lustre a sus infraestructuras. Al respecto, desde Vantage Tower, describen el mercado español como «competitivo y dinámico » y citan un estudio de Analysys Mason, que estima que España pasará de 60.000 puntos de conexión en 2020 a 72.000 en 2030.