Los consejos de Caixabank y Bankia aprueban su fusión para crear el mayor banco por activos en España

La confidencialidad ha sido clave en esta operación. Desde que el Covid-19 empezó a hacer estragos en las cuentas de los bancos se iniciaron las especulaciones de fusiones. Unos, otros y los de más allá. Y cuando había quien pensaba que sería Banco Sabadell quien tomara la iniciativa, llegaron Caixabank y Bankia con su anuncio. Aun así, llegar hasta este punto casi de no retorno no ha sido fácil. Un banco que, tras ejecutarse la fusión, tocará el 25% de cuota en créditos y del 24% con respecto a los depósitos, bajo la marca Caixabank, aunque al principio convivirán las dos.

[Consulte aquí el documento del proyecto de fusión]

Hace escasos días la fusión por absorción encontró no pocos escollos ante las exigencias del FROB de contar con un trozo de pastel más grande en la entidad resultante, y a costa de la composición del consejo de administración. Finalmente, el acuerdo llegó: Bankia tendrá el 25,8% del capital y Caixabank el 74,2%; la Fundación Bancaria La Caixa -que ha sido la que ha movido los hilos, más bien su presidente, Isidro Fainé- se asegura el 30% que figuraba entre sus líneas rojas y el FROB logra el 16,1% del accionariado.

«Los consejos de administración de ambos bancos han aprobado la ecuación de canje de 0,6845 acciones ordinarias nuevas de Caixabank por cada acción de Bankia. El precio pactado incluye una prima del 20% sobre la ecuación de canje a cierre del 3 de septiembre, antes de la comunicación al mercado de la existencia de negociaciones sobre la operación. Además, supone una prima del 28% sobre la media de ecuaciones de canje de los últimos tres meses», explica el comunicado de fusión sobre la ecuación de canje. De esta manera, se valora Bankia en unos 4.300 millones de euros y la participación del Estado en unos 2.650 millones.

Para el consejo de administración, el entendimiento ha estado en 15 miembros; José Ignacio Goirigolzarri de presidente ejecutivo con limitaciones y Gonzalo Gortázar como consejero delegado con amplias funciones; una mayoría de consejeros independientes (nueve), más al estilo de la actual Bankia, y con dominicales para la Fundación La Caixa (dos) y el FROB (uno). El Estado tendrá, así, un representante en el órgano. Caixabank elegirá a seis independientes y Bankia a los tres restantes. Respecto a la presencia de mujeres en el órgano de gestión de la entidad, esta será del 33%. Lejos aún del 40% que exigirá la CNMV para finales de 2022 según su Código de Buen Gobierno.

Entre los consejeros, repiten nombres como Tomás Muniesa y José Serna (dominicales de Fainé), Cristina Garmendia (independiente de Caixabank), Joaquín Ayuso o Eva Castillo (independientes de Bankia). El nombre del FROB todavía está por decidir.

El secretismo ha rodeado la operación, pero a posteriori no faltará comunicación pública -un área, Comunicación, que será para Goirigolzarri, además de la de Secretaría del consejo y Auditoría Interna-.

Hoy 18 de septiembre tendrá lugar una rueda de prensa a las 12:00 horas para anunciar los términos de la fusión. La unión que alumbrará al mayor banco en España lo requiere. Al acto acudirá la plana mayor del equipo directivo; en este caso, al menos, Goirigolzarri y Gortázar. Cara a cara para dar cuenta a la opinión pública de la operación, sabiendo que el 16,1% del nuevo banco pertenecerá al Estado como herencia del rescate público a Bankia, que ascendió en total a algo más de 24.000 millones de euros .

Una de las particularidades del anuncio radica en el lugar escogido para llevarlo a cabo. La rueda de prensa se celebrará en la sede de Caixabank en Valencia, con Goirigolzarri (Bankia) al frente. La entidad resultante echará a andar por primera vez en acto público en la ciudad del Turia. Es allí donde tienen los dos bancos su sede actual. La simbología está servida. Un banco toda su vida catalán como Caixabank dando a conocer cómo se ejecutará su unión con una entidad como Bankia, cuyos «dueños» están en Madrid, en este caso el FROB, el Estado, en suma. Una muestra de que la intención es que Valencia siga teniendo mucha importancia en el futuro de la entidad; de hecho, la sede social continuará en esa ciudad.

Tras este paso, llegará la junta general en noviembre y se espera cerrar la operación en primavera de 2021, tal como han informado las compañías. Y, entonces, será momento de pensar en la reestructuración de su red de sucursales y empleados. Por lo pronto, las dos entidades ya prevén, en un horizonte de cinco años, unas sinergias progresivas anuales de 290 millones de euros ; y unos ahorros recurrentes en costes de 770 millones de manera plena a partir de 2023. Alrededor de 75 millones se esperan lograr ya en 2021, alcanzar los 700 millones en 2022 y la cifra final, de 2023 en adelante. Los costes de reestructuración ascenderán a unos 2.200 millones de euros, tal como han señalado las dos empresas.