Operación histórica de BBVA: vende su filial en Estados Unidos por 10.000 millones de euros

«Esta es una gran operación para todas las partes. PNC ha reconocido el enorme valor de nuestro negocio, nuestros clientes y nuestro gran equipo en Estados Unidos, que formarán parte de un grupo financiero líder en el país», ha señalado Carlos Torres, presidente de BBVA. Y ha añadido: «El acuerdo fortalece nuestra ya sólida posición financiera. Nos aporta mucha flexibilidad para invertir de forma rentable en nuestros mercados —impulsando nuestro crecimiento a largo plazo y apoyando a las economías en la fase de recuperación— así como para incrementar la remuneración al accionista».

La venta equivale a «casi el 50% de la capitalización bursátil» total del banco en estos momentos, y supone «2,5 veces el valor que los analistas asignan a esta filial. La creación de valor para nuestros accionistas es muy signficativa». Un negocio redondo para la entidad, a la cual se la ha situado estos últimos meses en la ronda de fusiones para unirse a Banco Sabadell . Todo suma en la estrategia del grupo, que ya se vio al más alto nivel con la firma financiera de origen catalán hace algunos meses para explorar su fusión.

Con esta venta se dotará al banco de mayor flexibilidad estratégica, en todos los sentidos. Para remunerar al accionista, pero también de cara a invertir en los mercados en los que ya está presente, con lo que se abre la puerta a acometer otro tipo de operaciones (fusiones y/o adquisiciones) en España, donde el baile ya está en marcha. Y esto llega después, asimismo, de que el Banco de España haya alertado tanto al BBVA como a Santander de su exposición internacional. Hasta septiembre, la entidad había logrado reducir sus pérdidas anuales a 15 millones de euros , tras las provisiones y ajustes del fondo de comercio —precisamente en EE.UU.— realizados en trimestres anteriores a causa del Covid-19.

Desde el banco reseñan que esto no supone deshacerse de todas sus posiciones en EE.UU., ya que la transacción excluye el broker BBVA Securities, la sucursal de banca corporativa e inversión de Nueva York, la oficina de representación en San Francisco y el fondo de inversión Propel Venture Partners . Su exposición allí, eso sí, queda muy reducida y abandona el negocio de banca comercial. En el país tenía más de 100.000 millones de dólares en activos, más de 630 oficinas y «posición de liderazgo en Texas, Alabama y Arizona», según ha informado la entidad. Así las cosas, con esta operación se valora la filial norteamericana en 19,7 veces su resultado de 2019.

La operación tendrá un impacto positivo en el ratio CET1 «fully loaded» de aproximadamente 300 puntos básicos, equivalente a 8.500 millones de euros de generación de capital. De esta manera, incluyendo este impacto positivo, el ratio pro-forma CET1 «fully loaded» a 30 de septiembre de 2020 alcanzaría el 14,5%.

Tras hacerse pública la noticia, BBVA se disparaba un 20% en Bolsa con el resto de bancos también al alza: Sabadell sube el 13,74%; Bankinter, el 6,01%, y Santander, el 5,38%. Todo el sector se apunta a los efectos de la noticia; el mercado parece prever que las operaciones corporativas están servidas.