La troika asegura que el sector público ha acaparado el crédito

En su cuarto informe sobre el rescate bancario, realizado tras su visita a España para comprobar sobre el terreno los avances de la reforma financiera y cómo se han usado los más de 41.000 millones de euros dispuestos por Europa para el sector, Bruselas y el Fráncfort aseguran que la contracción del crédito en España «tocará fondo» en 2014 y a partir de ahí «aumentará ligeramente hasta finales de 2015, con la excepción de las pymes».

En este punto, los dos organismos integrantes de la troika junto al Fondo Monetario Internacional (FMI) han denunciado que por ahora el crédito sólo está mejorando para el sector público , lo que «a largo plazo puede desplazar al crédito al sector privado con un impacto negativo para la recuperación económica». Es decir, la Administración está acaparando los préstamos mientras las empresas y los hogares siguen teniendo restringido el acceso a la financiación bancaria.

En la misma línea, ambos organismos acusan a las entidades financieras de usar el dinero barato que obtienen del Banco Central Europeo (BCE) para comprar deuda pública y sacar una rentabilidad, en lugar de financiar al sector privado.

Fin del programa de ayuda

El informe es el resultado de la visita a la troika a Madrid del pasado septiembre y sirvió de base al Eurogrupo para acordar el pasado jueves poner fin al rescate bancario para España, sin ningún tipo de prórroga o ayuda adicional, cuando concluya a principios de enero. Los inspectores señalan que España ha cumplido todas las condiciones impuestas en el memorándum de entendimiento del rescate, a falta de concluir la tramitación de la ley de cajas, y que «la reparación de los balances de la parte débil del sistema bancario prácticamente se ha completado».

«En estos momentos no hay motivos para prever más desembolsos del programa hasta que España salga», indica el informe. «Pese a la evolución positiva, el entorno económico sigue pesando en el sector bancario y constituye el principal factor de riesgo en adelante», alertan la Comisión y el BCE. «El sector financiero español y los mercados siguen siendo vulnerables a acontecimientos nacionales e internacionales adversos», subraya el informe.

Reforzar la solvencia con las ganancias

Casi todos los bancos españoles —destacan dos de las instituciones de la troika— tienen un nivel de solvencia que supera los mínimos fijados por el memorándum, pero en comparación con el resto de entidades europeas, avisan, «no están entre los que tienen las mayores ratios de capital». «Por ello, los bancos deben mantener niveles de capital cómodos que soporten el crédito a la economía real y constituyan un colchón para mitigar los riesgos de la todavía débil situación económica», apunta el informe.

Para mejorar esos niveles de capital, la troika insta a las entidades a tomar medidas como destinar a reforzar esa solvencia «la mayor porción posible de beneficios», pese a admitir que el actual escenario de bajos tipos de interés afectará a la cuenta de resultados de la banca. Por otro lado, el Ejecutivo comunitario y el supervisor advierten al Gobierno de que cualquier decisión sobre el tramamiento de los créditos fiscales debe hacerse sin que dañe el proceso de consolidación fiscal y respetando las normas comunitarias de competencia.

Revisar el plan de negocios de Sareb

La troika avisa además de que el plan de negocio del banco malo que gestiona los activos inmobiliarios problemáticos (Sareb) podría ser «demasiado optimista», ya que el ajuste del sector inmobiliario «está costando más de lo que se esperaba» y «no hay signos de una recuperación rápida».

La dirección de la Sociedad de gestión de activos procedentes de la reestructuración bancaria (Sareb) ya hizo una revisión de su plan de negocio la pasada primavera, en el que se admite que la sociedad cerrará este primer año de actividad con pérdidas . Como fuere, los precios de la vivienda han continuado cayendo e incluso acelerando su declive durante la primera mitad de 2013 y la inversión en construcción, según el informe, continúa cayendo. «Sareb podría tener que revisar su plan de negocios para tener en cuenta estos acontecimientos recientes y preparar estrategias para responder a estas nuevas condiciones del mercado», sugiere la troika.

Al igual que ya hizo la Comisión la semana pasada, el informe avisa de que el presupuesto de 2014 no garantiza el cumplimiento del objetivo de reducir el déficit hasta el 5,8% del PIB fijado por la UE y pide al Gobierno que tome más medidas de ajuste, algo que el ministro de Economía, Luis de Guindos, ya ha rechazado. Finalmente, el Ejecutivo comunitario y el BCE piden al Gobierno que mantenga el impulso de las reformas y avisa de que «muchas de ellas están todavía en el proceso de adopción o de ser plenamente aplicadas».

La troika viajará por última vez a Madrid antes del fin del rescate bancario el próximo 2 de diciembre. A partir de entonces, España estará sujeta a dos revisiones al año por parte de la Comisión hasta que haya devuelto el 75% de los 41.300 millones de euros utilizados para reestructurar la banca.