Portugal salda con éxito su primera subasta a largo plazo desde el rescate

Fue una «emisión muy equilibrada en términos de distribución geográfica y tipo de inversores, lo que nos permite anticipar que la evolución del tipo de interés en el mercado secundario será positivo», afirmó ayer la secretaria de Estado del Tesoro, María Luis Alburquerque, durante la valoración final de la jornada por parte del Gobierno luso. Ayer mismo se sintió ese alivio con los tipos de interés a retroceder hasta mínimos. La «yield» de las obligaciones a dos años se situó por debajo del 3%, algo que no ocurría desde octubre de 2010.

La fuerte demanda registrada en la emisión, realizada a través de cuatro bancos sindicados, llegó a superar los 12.000 millones de euros y fue mayoritariamente extranjera, lo que llevó a las autoridades lusas a aumentar la colocación desde los 2.000 millones inicialmente previstos hasta 2.500. Según los datos avanzados por la secretaria de Estado del Tesoro, el 30% de la colocación de la deuda fue en EE.UU, el 30% en Reino Unido, el 9% en Alemania, Austria y Suiza, otros 9% en Asia, 7% en Portugal y 4% en Francia. El restante se distribuyó por otros destinos. Participaron en esta operación 289 inversores, 60% de los cuales fueron gestores de fondos y algo más del 20% de «hedge funds». Los bancos representaron el 9% y las aseguradoras el 4%.

El Gobierno luso considera que los resultados de la emisión «muestran que la estrategia que se ha seguido produce resultados» y que «podemos decir que tenemos razones para tener confianza», según palabras de María Luis Alburquerque. Sobre las próximas emisiones, el Ejecutivo no ha querido avanzar ningún detalle recordando que no es costumbre publicar un calendario con indicaciones sobre el tipo de emisiones que Portugal realiza. No obstante, ha dejado claro que el Gobierno seguirá atento a las opciones existentes, como «otras operaciones de cambio de deuda» como Portugal realizó el 3 de octubre del año pasado «pero nunca lo anunciaremos como nunca lo hicimos». María Luis Alburquerque aseguró además que «cuando sea conveniente» Portugal avanzará con las emisiones de diez años sin dar más pormenores.

Ayer se sucedieron los mensajes de optimismo por el éxito conseguido en los mercados. Por ejemplo, el presidente del Banco Espírito Santo, Ricardo Salgado, ha calificado la emisión como una «victoria sobre las agencias de rating».