Tras meses de negociaciones, las tres instituciones europeas (Consejo, Parlamento y Comisión) alcanzaron ayer un acuerdo que supondrá el aumento de la vigilancia y el control de los mercados financieros a partir de enero, de tal modo que se eviten en el futuro crisis financieras como la ocurrida en 2008 y que posteriormente se ha trasladado a la economía real y ha provocado la peor crisis desde los años 1930.
Nacen así cuatro nuevas autoridades de ámbito europeo para vigilar y prevenir los riesgos en el terreno macroeconómico (para evitar casos como el de Grecia, que puso en riesgo toda la estabilidad de la Eurozona por sus desequilibrios presupuestarios), en los mercados financieros (donde había una enorme falta de control de una serie de productos opacos y muy especulativos), en los bancos (que en ocasiones asumían riesgos excesivos que han obligado a los Estados a inyectarles miles de millones de euros para evitar sus quiebras) y en las aseguradoras.
Estas cuatro nuevas autoridades, a las que se oponían con uñas y dientes países de tradición liberal como es el Reino Unido, trabajarán de manera estrecha con los reguladores que hay actualmente en cada país y que, vistos los resultados, se han tornado completamente ineficientes para detectar riesgos que han desembocado en la crisis financiera.
El acuerdo alcanzado esta tarde se refrendará la próxima semana en el Pleno del Parlamento Europeo que, si todo sucede como está previsto, lo aprobará en primera lectura y se convertirá rápidamente en legislación europea de tal modo que entrará en vigor en enero de 2011.
Los nuevos supervisores estarán complementados por una nueva autoridad que vigilará los mencionados riesgos macroeconómicos, entre los que figuran además del control del gasto y los ingresos los posibles desequilibrios. En algunos países europeos, como es el caso de España, entre otros, la crisis se ha agravado por la burbuja inmobiliaria, situación que en el futuro será detectada antes de
que «estalle» por esta nueva autoridad de vigilancia europea que estará vinculada al BCE.
El comisario europeo de Mercado Interior, Michel Barnier, no ocultaba ayer su satisfacción por el acuerdo alzandado después de meses de negociaciones entre las tres instituciones europeas ya que, según él, la versión final se asemeja a la propuesta realizada por el Ejecutivo comunitario en 2009 la que, a su vez, tiene su origen en un informe encargado al grupo de expertos presidido por Jacques de Larosière.
Londres y Berlín, en contra
La cuestión de fondo es que la crisis ha puesto de manifiesto la debilidad del control de los mercados financieros que había hasta ahora en Europa, cuestión que supuestamente se subsanará a partir de enero pese al rechazo inicial de los Estados miembros a perder poder, en este caso de control de los mercados financieros para cedérselo a esta nueva autoridad europea. En esta posición estaban además del mencionado Reino Unido Alemania, que han intentado hasta el ultimo momento defender a sus bancos centrales y sus reguladores.
Estos nuevos reguladores, por ejemplo, tendrán potestad para prohibir, entre otras cosas, las especulativas ventas en corto o imponer nuevas reglas a las agencias de calificación financiera, a las que se ha responsabilizado de contribuir también a amplificar la crisis.
Con este acuerdo, que será rubricado definitivamente la próxima semana, Europa intenta cumplir con los puntos alcanzados en el seno del G-20 que, hasta el momento, se han traducido en pocos cambios en el terreno real de la actividad financiera diaria, aunque ha habido algunos intentos en Estados Unidos. Algunos sectores señalaban que o se alcanzaba un acuerdo que fuera de ámbito mundial o no se obtendrían los resultados esperados.
