Solo cinco días después de vender su filial de servicios portuarios, ACS volvió ayer a hacer caja con el traspaso del 15,5% de Abertis al fondo de capital riesgo CVC, con sede en Luxemburgo. La operación articulada a través de dos sociedades reportará a la compañía que preside Florentino Pérez 1.723 millones de euros.
En un comunicado a la CNMV, la constructora explicó que su participación del 25,83% en Abertis se transmitirá a un precio fijado de 15 euros por acción —cerró ayer a 12,95 euros por título— a dos sociedades: la española Admirabilia, que tendrá un 10,28% y estará controlada por ACS, y otra holandesa, Trebol, sociedad de CVC que comprará el 15,55%. En ambas, los derechos políticos corresponderán en un 60% a CVC, con sede en Luxemburgo, y en un 40% al grupo constructor.
ACS seguirá teniendo una significativa participación e influencia en la gestión de Abertis, lo que en terminología contable, y de cara a la consolidación de las cuentas, supone al menos un puesto en el consejo. La Caixa principal accionista de Abertis —con un 28,9% del capital— a través de Criteria, desveló ayer que ACS perderá los tres consejeros que tiene en Abertis en favor del nuevo grupo que será quién los proponga. Esto hace pensar que efectivamente la constructora conservará al menos un asiento.
La operación, que nació hace más de un mes como una compleja opa por el 100% de la concesionaria y en la que también intervenía La Caixa, supone ahora valorar la participación del 25,83% que ACS ostenta en Abertis en 2.863 millones de euros y en 11.085 millones toda la compañía. La cifra otorga una prima del 12,78% sobre el precio al que cerraron ayer los títulos, aunque los accionistas minoritarios finalmente quedarán al margen de la venta.
Participación en Iberdrola
La financiación llegará de manos de Mediobanca que lidera un sindicato de bancos en el que también se encuentran Santander, La Caixa y Société Général. El crédito estará dividido en tres partes, una primera de 1.500 millones de euros, una segunda de 1.250 y una tercera de 250. Estos 3.000 millones servirán para pagar a ACS su participación al precio fijado que después tendrá que reinvertirla en la sociedad que controla, Admirabilia. De ahí que la constructora pueda ingresar finalmente la cifra de 1.723 millones de euros.
Ahora queda por ver si Pérez cumplirá la promesa de engordar su actual paquete accionarial del 11,7% en Iberdrola hasta el 20% o si optará por reducir deuda del balance de cara a un año que se antoja complicado.
La constructora cayó un 2,65% hasta los 33,4 euros por acción al cierre de Bolsa. Abertis, que también sufrió el castigo de los inversores registró pérdidas del 2,26% y sus títulos retroceden hasta los 12,9 euros. De esta manera, los títulos de la empresa de infraestructuras acumulan un retroceso del 11,11% desde que comenzó el ejercicio.
