Es una inversión a largo plazo, que uno no puede recuperar hasta que se jubile, pero lo cierto es que este año muchos ahorradores sienten un cierto malestar en el estómago cuando comprueban la rentabilidad de su plan de pensiones. Los últimos datos de Inverco, con pérdidas en casi todas las categorías, confirman este escenario de intranquilidad.

Estadísticamente está comprobado que todos los productos financieros sufren sus ciclos pero que, a largo plazo, los años malos se difuminan con los buenos y finalmente el resultado es positivo. Sin embargo, teniendo la posibilidad de cambiar de producto sin ningún coste, ¿Por qué quedarse parado? ¿Por qué seguir perdiendo? Por este motivo, la cuestión que se plantean ahora muchos inversores es «¿Qué hago con el plan de pensiones?».

Análisis de carteras

Una posibilidad nada desdeñable por la que están optando muchos partícipes es traspasar el plan de pensiones hacia otro que pueda esquivar mejor las pérdidas en estos momentos convulsos. La legislación permite cambiar de plan sin ningún coste, ni fiscal ni de gestión, por el traspaso. Además, un inversor puede hacer tantos cambios como desee. Es decir, puede cambiar ahora su plan para pasar el temporal y volver a traspasar su dinero a un producto que pueda dar mayores rentabilidades cuando escampe la tormenta. No obstante, antes de decidirse a cambiar conviene analizar bien qué tiene la cartera de su plan de pensiones actual.

Además de valorar si su plan se ajusta exactamente a su perfil de inversor, es aconsejable comprobar si la gestión de los responsables de su plan de pensiones está a la altura de las circunstancias.

En busca de refugio

Pero, ¿Cuáles son ahora los planes más demandados? «Los de renta fija, tanto a largo como a corto plazo, se han convertido en el destino de los partícipes que desean esperar tranquilos que pasen las turbulencias», dice Javier Santos, director de banca seguros de Caja Duero. Luis María Sáez de Jáuregui, director de vida y pensiones de AXA, comenta, en particular, que su plan de pensiones de renta fija a corto plazo, MPP Monetario, ha incrementado su patrimonio más de un 300% desde que arrancó el año. «Es el producto refugio para el largo plazo más deseado», apunta. Ramón Puig Rosich, jefe de márketing de CaiFor, asegura que «sin lugar a dudas, los planes garantizados o de renta fija concentran gran parte de los traspasos».

Tradicionalmente, estos productos son los que más volumen de patrimonio registran. A cierre de junio había más de 8.400 millones de euros invertidos en planes garantizados, 7.700 millones en planes de renta fija a corto plazo y 5.600 millones en renta fija a largo plazo. Más de un 40% de todo el ahorro gestionado en pensiones (casi 51.000 millones de euros) está en estos productos.

Valorar la edad, el riesgo...

En cualquier caso, no olvide que antes de dar el paso de cambiar de fondo debe tener en cuenta una serie de variables que influirán en su decisión final. La tendencia general es huir del riesgo en busca de productos refugio que eviten los números rojos en estos momentos. En cualquier caso, antes de realizar un traspaso conviene tener en cuenta una serie de variables. Puig Rosich estima que cada cliente es un caso particular. «La recomendación dependerá de su nivel personal de aversión al riesgo, los plazos deseados de la inversión o la fecha de jubilación», señala.

En teoría, cuanto más lejos se está de la jubilación, más se puede estar expuesto a renta variable. Sin embargo, incluso para los clientes más jóvenes, ahora las recomendaciones van en la línea de invitarles a mirar hacia otros productos. Javier Santos asegura que apuestan por informar detalladamente al partícipe y que no les gusta influir en su decisión final. «No obstante, el mercado con sus incertidumbres en este momento lo dice todo», añade.

La situación está más clara cuando el cliente se acerca a su etapa del retiro laboral. «Cuando más se acerque la fecha de jubilación, menor exposición al riesgo conviene tener», añade Santos. En este sentido, y más con la que está cayendo en el mercado, el mejor consejo actual es invertir en un plan prácticamente 100% de renta fija.